一年多以來(lái)，包括余額寶在內(nèi)的“寶寶們”將“草根理財(cái)”的理念注入中國(guó)社會(huì)。但熱鬧過(guò)后，互聯(lián)網(wǎng)金融的輝煌能否延續(xù)?專(zhuān)家認(rèn)為，隨著利率市場(chǎng)化加速，盡管網(wǎng)絡(luò)貨幣基金收益下行已成定局，但網(wǎng)絡(luò)倒逼金融變革的效應(yīng)仍不容小覷。

　　規(guī)模膨脹難掩收益下降現(xiàn)實(shí)

　　余額寶收益率即將“破4”了。最新數(shù)據(jù)顯示，余額寶“背后”的天弘增利寶貨幣基金7日年化收益已跌至4.18%。

　　隨著收益率一路下行，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“破4”似乎指日可待。據(jù)天弘基金近日披露，目前余額寶總用戶數(shù)已突破1億，規(guī)模達(dá)5741.6億元。然而，這一靚麗的成績(jī)單，并不能掩蓋一個(gè)現(xiàn)實(shí)：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)母呤找嫔裨捳�迅速破滅�?

　　事實(shí)上，回顧余額寶“半年報(bào)”，收益下滑成為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)主基調(diào)：3月25日，余額寶收益跌破5.5%;5月11日跌破5%;6月23日，4.5%關(guān)口也被擊穿，下跌趨勢(shì)并沒(méi)有就此逆轉(zhuǎn)，7月8日一年來(lái)首度跌破了4.2%。

　　與此同時(shí)，為應(yīng)對(duì)余額寶的沖擊，近期商業(yè)銀行紛紛推出自己的“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司的“娛樂(lè)寶”也以更高收益吸引線上客戶。記者在上海一家股份制銀行就看到，其近日推出了一款基于存款賬戶的即時(shí)贖回產(chǎn)品，7日年化收益達(dá)5.327%，同“寶寶們”叫板的跡象明顯。

　　不過(guò)，截至目前，余額寶依然穩(wěn)居國(guó)內(nèi)最大、全球第4大的貨幣基金。

　　喚醒金融市場(chǎng)倒逼行業(yè)變革

　　統(tǒng)計(jì)顯示，余額寶運(yùn)行一年多以來(lái)，共為“寶粉”創(chuàng)收118億元——盡管收益率有所下降，但因其穩(wěn)定性和便捷性，類(lèi)似余額寶的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金不斷涌現(xiàn)，話題風(fēng)生水起，成為輿論持續(xù)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　余額寶究竟帶來(lái)了什么?專(zhuān)家指出，余額寶的成功推廣彌補(bǔ)了草根理財(cái)市場(chǎng)的空白�；仡櫼荒甓啵瑥挠囝~寶的濫觴到銀行大軍的加入，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，彌補(bǔ)了原先5萬(wàn)元以下、“小散”居民的理財(cái)空白。

　　“余額寶的成功運(yùn)作，首先從社會(huì)層面促使了對(duì)金融變革的認(rèn)同�！卑⒗锇桶图瘓F(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　在現(xiàn)實(shí)中，包括余額寶在內(nèi)的“寶寶們”的迅速擴(kuò)張也一度引起了銀行業(yè)恐慌。為應(yīng)對(duì)沖擊，商業(yè)銀行紛紛推出新型理財(cái)產(chǎn)品，以挽留質(zhì)疑活期存款利率“過(guò)低”的個(gè)人客戶。發(fā)改委國(guó)家電子商務(wù)示范城市咨詢專(zhuān)家陳進(jìn)指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的重要作用在于喚醒了潛在金融市場(chǎng)，對(duì)于依賴(lài)存貸利差生存的商業(yè)銀行也是一個(gè)警示。

　　行業(yè)顛覆者自身也亟待創(chuàng)新

　　早在今年年初，不少分析人士就表示，基于貨幣基金的余額寶不可能一直維持高收益。從現(xiàn)在來(lái)看，這一判斷已經(jīng)得到了初步證實(shí)。

　　今年以來(lái)，央行通過(guò)定向降準(zhǔn)等多種工具緩解市場(chǎng)緊張，貨幣基金收益率整體穩(wěn)步下行;剛剛過(guò)去的六月末，去年同期的“錢(qián)緊”也沒(méi)有重演。盡管余額寶用戶規(guī)模仍在增長(zhǎng)，但不可否認(rèn)的是，動(dòng)輒百分之六七的高收益正成為過(guò)去時(shí)。

　　中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)常務(wù)副理事長(zhǎng)高新民認(rèn)為，目前的互聯(lián)網(wǎng)金融還只是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)化的一個(gè)成功典型，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新將是未來(lái)的趨勢(shì)。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融所所長(zhǎng)王國(guó)剛則認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，最終仍要回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　專(zhuān)家認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)或許不是一片坦途，但其理念依然將拉動(dòng)傳統(tǒng)金融業(yè)的變革�！盎ヂ�(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售已成為基金銷(xiāo)售的主要渠道，改變了以往依賴(lài)代銷(xiāo)、不用面對(duì)客戶的情形�！眳R添富基金管理公司副總經(jīng)理、首席運(yùn)營(yíng)官陳燦輝認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心未變，仍將倒逼銀行等提升自己的競(jìng)爭(zhēng)力。（中國(guó)鞋網(wǎng)-最權(quán)威最專(zhuān)業(yè)的鞋業(yè)資訊中心。合作媒體： ）