安踏體育用品有限公司(02020.HK，安踏體育)發(fā)布2022年第二季度及上半年?duì)I業(yè)表現(xiàn)報(bào)告。報(bào)告覆蓋到安踏集團(tuán)旗下品牌安踏、斐樂(lè)，以及包括迪桑特、可隆在內(nèi)的其他品牌，但不包含合營(yíng)公司ash Holding旗下戶外品牌始祖鳥(niǎo)。

報(bào)告顯示，2022年第二季度，主品牌安踏零售額同比下滑5%，F(xiàn)ILA零售額同比下滑近10%。公告還稱，主品牌安踏零售額上半年還是錄得同比5%的增長(zhǎng)，F(xiàn)ILA上半年零售額降幅在5%以內(nèi)。集團(tuán)其他品牌零售流水同比增長(zhǎng)20%-25%。

從全球來(lái)看，國(guó)際運(yùn)動(dòng)品牌巨頭大中華區(qū)的營(yíng)收也紛紛下滑。

疫情之下，安踏的大幅增長(zhǎng)是怎么做到的?縱觀整個(gè)中國(guó)體育消費(fèi)市場(chǎng)，安踏的成功是一枝獨(dú)秀，還是靠搭上了時(shí)代的順風(fēng)車?

上半年零售額增約5%，子品牌FILA零售額出現(xiàn)下滑

今年第二季度，主品牌安踏零售額同比(較上年同期)下滑約5%，但上半年零售額仍錄得同比5%的增長(zhǎng)。FILA品牌受影響更為明顯，今年第二季度，F(xiàn)ILA品牌零售額同比下滑近10%，而2022年上半年FILA的零售額同比下降在5%以內(nèi)。

主品牌安踏與FILA業(yè)績(jī)不振，但安踏集團(tuán)的其他品牌產(chǎn)品卻大幅增長(zhǎng)。今年第二季度，所有其他品牌產(chǎn)品的零售額同比增長(zhǎng)20%-25%，截至2022年上半年，安踏集團(tuán)所有其他品牌產(chǎn)品的零售額同比大幅增長(zhǎng)30%-35%。

資料顯示，F(xiàn)ILA的定位為安踏集團(tuán)旗下中高端檔次品牌，年報(bào)顯示，2021年為安踏集團(tuán)營(yíng)收貢獻(xiàn)最大的，當(dāng)屬安踏和FILA。安踏集團(tuán)493.28億元的總營(yíng)收中，安踏貢獻(xiàn)了48.68%， FILA貢獻(xiàn)了44.24%。除此之外，2021年第二季度，安踏集團(tuán)各品牌均大幅增長(zhǎng)，其中，安踏品牌產(chǎn)品零售額同比大幅增長(zhǎng)35%-40%;FILA品牌產(chǎn)品流水同比增長(zhǎng)30%-35%;所有其他品牌零售額同比增長(zhǎng)70%-75%。

安踏體育在公告中指出，2022年上半年，受疫情反彈影響，安踏集團(tuán)在特定區(qū)域暫停部分線下門(mén)店的營(yíng)運(yùn)，因此線下零售業(yè)務(wù)遭遇客流量顯著下跌、消費(fèi)欲望減弱的雙重不利影響。安踏集團(tuán)受疫情影響暫停營(yíng)運(yùn)的實(shí)體門(mén)店主要集中在高線城市和購(gòu)物中心，因此在高線城市布局較多的高端品牌業(yè)務(wù)受疫情影響較大。由于宏觀市場(chǎng)仍然具有不確定性，安踏集團(tuán)將繼續(xù)實(shí)施“動(dòng)態(tài)管理”，務(wù)求維持健康的庫(kù)存水平以應(yīng)對(duì)不斷變化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

同時(shí)，安踏集團(tuán)也指出，線上銷售部分抵消了實(shí)體店暫停營(yíng)運(yùn)的影響。

此外，安踏集團(tuán)主品牌安踏采取DTC(直面消費(fèi)者)模式，F(xiàn)ILA品牌及其他所有品牌則采取直營(yíng)模式，兩者對(duì)銷售的貢獻(xiàn)同比有所增加，同時(shí)零售業(yè)務(wù)相關(guān)開(kāi)支也有所上升。公告稱，盡管集團(tuán)實(shí)施了嚴(yán)格控制成本，并盡可能削減經(jīng)營(yíng)開(kāi)支，但2022年上半年可削減的經(jīng)營(yíng)開(kāi)支不足以完全抵消疫情對(duì)DTC模式和直營(yíng)業(yè)務(wù)銷售的影響。

東吳證券認(rèn)為，安踏體育為國(guó)內(nèi)運(yùn)動(dòng)服飾龍頭，2022年第二季度各品牌流水受疫情影響表現(xiàn)承壓，但從運(yùn)營(yíng)指標(biāo)(庫(kù)存、折扣)來(lái)看，在DTC 戰(zhàn)略、贏領(lǐng)計(jì)劃順利推進(jìn)下，公司品牌力、產(chǎn)品力均保持穩(wěn)中有進(jìn)，現(xiàn)金流狀況良好。當(dāng)前消費(fèi)環(huán)境面臨疫情影響的不確定性，居民消費(fèi)力、消費(fèi)意愿有所減弱，對(duì)可選消費(fèi)服裝品牌形成挑戰(zhàn)。

截至7月12日收盤(pán)，安踏體育(02020.HK)漲2.98%，報(bào)收95.05港元。

在華營(yíng)收暴跌，阿迪、耐克不“香”了?

今年3月22日，安踏體育(02020.HK)發(fā)布2021年全年業(yè)績(jī)公告，收入人民幣493.3億元，好于市場(chǎng)預(yù)期的479.19億元;股東應(yīng)占溢利77.20億元，同比增長(zhǎng)49.6%，高于市場(chǎng)預(yù)期的76.28億元;毛利率同比上升3.4個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到61.6%。

彼時(shí)，安踏體育宣稱，與兩大國(guó)際巨頭中國(guó)全資公司的同期收入相比，約等于阿迪達(dá)斯中國(guó)的1.44倍，耐克中國(guó)的97%。按照目前的收入增速對(duì)比，將在2022年完成對(duì)耐克的超越。

相較之下，國(guó)際運(yùn)動(dòng)品牌巨頭在中國(guó)市場(chǎng)失去了往日的風(fēng)光。

據(jù)悉，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月27日，耐克公司(NYSE：NKE)公布截至2022年5月31日的2022財(cái)年第四季度和全財(cái)年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，2022財(cái)年全年，耐克收入增長(zhǎng)5%至467億美元，剔除匯率變動(dòng)影響同比增長(zhǎng)6%;但第四財(cái)季大中華區(qū)業(yè)績(jī)加速下滑，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.61億美元，同比下降19% 。大中華區(qū)全年?duì)I收75.47億美元，同比下滑9%，剔除匯率變動(dòng)影響則下滑13%。

值得注意的是，這已經(jīng)是耐克連續(xù)三個(gè)季度“失守”中國(guó)市場(chǎng)。截至2022年2月28日的第三財(cái)季，耐克大中華區(qū)收入同比下降5.2%至21.6億美元。而再上一財(cái)季，耐克大中華區(qū)銷售收入大跌20%至18.44億美元。

實(shí)際上，并不只是耐克在大中華區(qū)遭遇“滑鐵盧”，另一家運(yùn)動(dòng)品牌巨頭阿迪達(dá)斯也同樣“受挫”。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月6日，德國(guó)運(yùn)動(dòng)品牌阿迪達(dá)斯(Adidas)公布2022年第一季度業(yè)績(jī)。受供應(yīng)鏈限制與疫情相關(guān)封鎖措施影響，今年第一季度，阿迪達(dá)斯?fàn)I收達(dá)53.02億歐元，不考慮匯率因素，較上年同期下滑3%。由于大中華區(qū)和亞太地區(qū)受疫情帶來(lái)的封鎖措施影響，阿迪達(dá)斯在大中華區(qū)的收入下降了35%，出現(xiàn)“大滑坡”，因此拖累整體業(yè)績(jī)，而亞太地區(qū)收入下滑16%。而在2021財(cái)年的第二季度至第四季度，阿迪達(dá)斯大中華區(qū)銷售額分別為10.03億歐元、11.55億歐元、10.37億歐元，同比下滑15.9%、14.6%和24.3%。

國(guó)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)品牌強(qiáng)勢(shì)崛起

在國(guó)貨熱潮與疫情趨穩(wěn)消費(fèi)復(fù)蘇的影響下，國(guó)內(nèi)運(yùn)動(dòng)鞋服市場(chǎng)正經(jīng)歷著深刻變革。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前公布2021年全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額相關(guān)數(shù)據(jù)。其中，服裝鞋帽品類銷售額為人民幣13842億元，同比增長(zhǎng)12.7%，中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)快速?gòu)?fù)蘇，消費(fèi)者對(duì)運(yùn)動(dòng)健康的消費(fèi)需求也隨之加強(qiáng)，整個(gè)中國(guó)體育消費(fèi)市場(chǎng)活躍。隨著國(guó)產(chǎn)服飾品牌快速崛起，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)國(guó)產(chǎn)品牌的消費(fèi)認(rèn)同度逐步提高。以安踏、李寧、鴻星爾克、特步等為首的一批優(yōu)質(zhì)的國(guó)產(chǎn)品牌再度“火爆”，迎來(lái)一次次“野性消費(fèi)”的熱潮。

數(shù)據(jù)顯示，截至2020年，我國(guó)體育服飾行業(yè)市占率前三分別為耐克25.6%，阿迪達(dá)斯17.4%、安踏15.4%，李寧以6.7%排名第四。

僅一年后，安踏在一眾國(guó)貨品牌中實(shí)現(xiàn)突破式發(fā)展，安踏集團(tuán)市占率提升至16.2%，排名由第3位上升至第2位，并在營(yíng)收、市占率兩個(gè)維度均超越阿迪達(dá)斯中國(guó)，與耐克中國(guó)的收入規(guī)模僅差3%。

而業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好的中國(guó)運(yùn)動(dòng)品牌不只有安踏一家。

李寧在今年第一季度實(shí)現(xiàn)零售額20%～30%的增長(zhǎng)，就渠道而言，零售(直接經(jīng)營(yíng))渠道錄得20%~30%中段增長(zhǎng)及批發(fā)(特許經(jīng)銷商)渠道錄得10%~20%低段增長(zhǎng)，電子商務(wù)渠道按年增長(zhǎng)錄得30%~40%中段增長(zhǎng)。

特步國(guó)際2022年第一季度中國(guó)內(nèi)地業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)狀況，期內(nèi)特步主品牌零售銷售(包括線上線下渠道)同比增長(zhǎng)30%-35%。

361度2022年第一季度的營(yíng)運(yùn)概要。361度主品牌產(chǎn)品于2022年第一季度的零售額(以零售價(jià)值計(jì)算)較2021年同期比較錄得高雙位數(shù)的增長(zhǎng)。

還有貴人鳥(niǎo)等也迎來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，國(guó)貨運(yùn)動(dòng)品牌迎來(lái)好時(shí)機(jī)。

記者發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)，國(guó)產(chǎn)品牌尤其受到年輕消費(fèi)者的追捧，首先是因?yàn)樽陨硪苍诋a(chǎn)品設(shè)計(jì)、營(yíng)銷策略上快速提升，中國(guó)的文化自信和國(guó)潮崛起成了一股勢(shì)不可擋的力量。其次，在過(guò)去一年里“新疆棉”的持續(xù)負(fù)面報(bào)道影響了消費(fèi)者對(duì)部分品牌的一些看法。另外，安踏和李寧等國(guó)貨品牌優(yōu)異的營(yíng)銷能力，善于利用社交平臺(tái)裂變和直播帶貨等各種新玩法，獲得了大量的品牌曝光和露出機(jī)會(huì)。

綜合而言，國(guó)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)品牌正迎來(lái)一波“春天”，阿迪、耐克則繼續(xù)“迷失”在中國(guó)市場(chǎng)里。不過(guò)中國(guó)本土運(yùn)動(dòng)品牌想要迎來(lái)真正的“明天”，不僅是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力要提高，在產(chǎn)品研發(fā)上也要下功夫。一點(diǎn)點(diǎn)縮小與國(guó)際大牌的差距，未來(lái)才有可能真正在國(guó)際舞臺(tái)上同場(chǎng)競(jìng)技。而在中國(guó)市場(chǎng)上，每一個(gè)國(guó)產(chǎn)品牌都有希望打一場(chǎng)“翻身仗”。